Nous sommes partis du constat que l’investissement responsable devient une attente importante pour les épargnants. À ce titre, LCL Impact Climat constituait une première pierre.
Commençons par le compte-titres. Quels sont ses avantages ?
La grande particularité du compte-titres ordinaire (CTO), c’est que l’on peut y mettre tout ce que l’on souhaite. Il n’impose pas de restrictions et permet donc d’investir sur n’importe quels titres vifs mais aussi sur des produits dérivés. Certaines valeurs peuvent être négociées en service de règlement différé (SRD). S’il ne dispose pas d’avantage particulier sur le plan fiscal, il offre en contrepartie une souplesse absolue. On peut acheter et vendre quand on veut, il n’y a aucun blocage.
Produits dérivés, SRD, de quoi s’agit-il ?
Le SRD(1) permet de différer la livraison des espèces ou des titres jusqu’au jour de la liquidation mensuelle. Vous achetez ainsi des actions sans débourser d’argent dans le mois. C’est intéressant, mais il ne faut pas se tromper. C’est un service payant réservé à des investisseurs très avertis en raison de ses risques et de son caractère spéculatif. Il faut être conscient des risques financiers et psychologiques.
Les produits dérivés, quant à eux, reposent sur des options prises sur des indices. Ce sont aussi des produits très risqués qui offrent potentiellement de gros rapports quand cela fonctionne… Ils s’adressent aux mêmes types de profils.
Le CTO s’adresse donc à des investisseurs plutôt avertis…
Effectivement. Mais aussi à ceux qui veulent investir sur les places étrangères, telles que les États-Unis ou l’Asie. Ou qui ne souhaitent pas que leur argent soit bloqué.
Le blocage, c’est le point faible du PEA ?
La durée de détention de cinq ans peut faire peur aux investisseurs mais en cas de problème les retraits sont toujours possibles avant cette date. Elle permet en revanche de bénéficier des avantages fiscaux. Sinon, la taxation sur les plus-values est identique à celle du CTO et le retrait entraîne la clôture automatique du PEA. Il faut donc déconseiller le PEA si l’on est sûr d’investir sur moins de cinq ans. Mais quand on entre en Bourse, il faut savoir raisonner à long terme. La rentabilité est potentiellement plus certaine à cinq ans ou même à dix ans.
Quels sont les titres que l’on peut investir à l’intérieur d’un PEA et pour quel montant ?
Le PEA est destiné à favoriser l’investissement dans les sociétés françaises et européennes. Tous les titres de sociétés françaises ou ayant leur siège dans un État membre de l’Union européenne sont donc éligibles, soit en direct, soit par le biais d’OPC.
Les valeurs principales sont celles reprises dans le CAC 40 ou l’Eurostoxx. Le plafond de versement est de 150 000 euros. On peut acheter et vendre autant que l’on souhaite dans ce plafond. Les gros investisseurs peuvent compléter avec un compte-titres ou, depuis la loi Pacte, avec un PEA-PME. Le PEA est le support idéal pour démarrer sur les marchés financiers.
Le PEA permet aussi une sortie en rente viagère…
C’est une possibilité : à la retraite, on peut effectivement transformer son PEA en assurance-vie et sortir en rente viagère. Il faut juste que le PEA ait plus de cinq ans et qu’il soit suffisamment alimenté pour que la rente soit significative.
Quelles sont les spécificités du PEA-PME ?
Globalement, il est très proche du PEA, mais avec une plus grande sélectivité des titres éligibles : il doit s’agir d’entreprises de taille intermédiaire de la zone euro, ce sont donc des titres très peu liquides.
Le gros intérêt du PEA-PME réside la possibilité de cumuler les plafonds avec un PEA jusqu’à 225 000 euros. C’est un plafond global couplé avec le PEA.
Détenir un PEA-PME est donc un moyen d’augmenter le plafond du PEA. Beaucoup de clients ouvrent un PEA-PME, mais ne l’utilisent que très peu. Les chefs d’entreprise y mettent souvent les titres non cotés de leur propre entreprise.
En résumé, quel support de placement faut-il privilégier pour investir en Bourse ?
L’idéal, c’est d’avoir les trois !
Démarrer avec le PEA pour prendre date rapidement, compléter avec un CTO pour des produits plus “exotiques » (places mondiales, warrants, trackers…), puis un PEA-PME pour augmenter le plafond du PEA et loger les titres de son entreprise.
Pourquoi ne pas préférer l’assurance-vie plus simplement ?
Parce que ce n’est pas le bon support pour la bourse : très peu de contrats d’assurance-vie permettent les titres vifs. Il faut aussi se souvenir que les frais sont plus importants.
Quel est l’intérêt des titres vifs ?
La performance potentielle ! Elle est toujours plus importante. L’OPC repose sur un panier de valeurs, ce qui dilue le risque et bien sûr la performance. Mais attention, les titres vifs s’adressent à des investisseurs plus avertis, plus expérimentés sans doute, qui suivent de près les informations financières et qui sont prêts à engager leur capital. Il y a aussi de bonnes postures à adopter pour se protéger contre le risque de perte en capital.
Que peuvent faire les moins aguerris qui souhaitent quand même investir en Bourse ?
Nous proposons deux services de gestion déléguée, la gestion sous mandat(2) et la gestion conseillée(3), selon le degré de délégation souhaité.
Tous deux sont accessibles en CTO et PEA. Ces solutions s’adressent à des investisseurs moins avertis qui souhaitent investir dans leur portefeuille mais qui n’ont pas les connaissances ou le temps nécessaires. En nous en confiant la gestion ils bénéficient de l’expertise de nos gestionnaires de portefeuille.
Informations importantes
Les produits et services présentés dans cette communication présentent un risque de perte en capital.
Avant de souscrire à de tels services, nous invitons l’investisseur à se rapprocher de son conseiller afin que celui-ci lui propose une solution en adéquation avec ses objectifs d’investissement, sa connaissance et son expérience des marchés financiers, son patrimoine et son appétence au risque.
Par ailleurs, l’investisseur potentiel doit prendre connaissance de l’ensemble des informations contenues dans la documentation détaillée du produit ou service envisagé (prospectus, document intitulé “informations clés pour l’investisseur”, conditions générales du service), en particulier celles liées aux risques associés à ce produit ou service et ce, avant souscription au produit ou service envisagé.
- PEA : Plan d’Epargne en Actions
- PEA-PME : Plan d’Epargne en Actions – Petites Moyennes Entreprises
- OPC : Organisme de Placement Collectif (OPC)
- CAC 40 : Indice boursier composé des 40 plus grosses capitalisations de la Bourse de Paris
- Eurostoxx : Indice boursier au niveau de la zone euro
(1) Le passage d’ordres au Service de Règlement Différé (SRD) est assorti d’un effet de levier extrêmement risqué. L’effet de levier permet en effet de multiplier les gains, mais peut aussi multiplier les pertes. À ce titre, il est déconseillé à tous les investisseurs qui ne sont pas expérimentés et à ceux qui ne sont pas prêts à prendre des risques à la hausse comme à la baisse des marchés.
(2) Le service de Gestion Sous Mandat est un service d’investissement proposé par LCL présentant un risque de perte en capital. En fonction du profil de gestion choisi, la durée minimale de placement recommandée et le niveau de risque de votre portefeuille varient. La valeur de vos avoirs sous mandat peut fluctuer tant à la hausse qu’à la baisse en fonction des conditions économiques, politiques, boursières (risque de marché), de la situation particulière d’un émetteur, ou des décisions d’investissement de votre gérant (risque discrétionnaire ; il existe un risque que vos avoirs ne soient pas investis à tout moment sur les marchés les plus performants).
En conséquence, le risque de perte en capital doit être accepté.
(3) Le service de Gestion Conseillée est un service proposé par LCL présentant un risque de perte en capital. Il est destiné à une clientèle ayant une connaissance suffisante du fonctionnement des marchés financiers et des placements financiers. En conséquence, le risque de perte en capital doit être accepté.
