Stratégie d’investissement
Notre stratégie d'investissement cible les entreprises proposant des produits et services liés à la protection physique et numérique, intégrant des caractéristiques de résilience et de croissance. En effet, les dépenses en sécurité sont particulièrement résistantes et ne diminuent pas lors des périodes d'incertitude économique. En outre, l'importance cruciale de la sécurité soutient les perspectives de croissance à long terme.
Le fonds Thematics Safety vise à protéger l'intégrité physique et digital des personnes, mais également la sécurité des entreprises et des gouvernements tout en favorisant une croissance du capital sur le long terme.
Avec une approche de conviction, nous nous basons sur une analyse fondamentale approfondie des entreprises, ainsi que sur nos modèles de valorisation propriétaires grâce à une équipe de gestion spécialisée et expérimentée. Cela aboutit à un portefeuille concentré et activement géré, investissant dans des entreprises offrant des solutions de sécurité physique et numérique.
L'évolution des réglementations, la numérisation de l'économie et l'instabilité géopolitique renforcent la demande en matière de sécurité. Il est aujourd'hui évident que la technologie et la sécurité sont indissociables. Nous sommes convaincus que certaines entreprises spécialisées dans le renseignement sur les menaces, la sécurité des réseaux et la sécurité du cloud connaîtront une forte croissance, notamment grâce à l'intégration de l'intelligence artificielle dans les outils de cybersécurité. Par ailleurs, le monde réel est également affecté par une fragmentation mondiale, nécessitant la préservation et le développement des infrastructures critiques, la protection des frontières et le soutien à l'autonomie stratégique des États favorisant ainsi de nouvelles dépenses en sécurité.
La catégorie de l'indicateur synthétique de risque repose sur des données historiques.
En raison de son exposition aux marchés d'actions, le Fonds peut subir une volatilité significative, que son classement dans l'indicateur susmentionné reflète.
La politique d'investissement du Fonds l'expose principalement aux risques suivants :
- Modifications des lois et/ou des régimes fiscaux
- Risque des marchés émergents
- Risque actions
- Investissements sur la base de critères ESG
- Taux de change
- Risque lié à la concentration géographique
- Risques liés aux investissements mondiaux
- Risque lié aux sociétés à grande capitalisation
- Risque de concentration du portefeuille
- Risque lié aux petites capitalisations
- Risque du Stock Connect
- Valeurs immobilières et REIT
- Risque de durabilité
Le Fonds est soumis à des risques de durabilité.
Thematics Safety Fund :
- Code ISIN : LU1951225553
- Echelle de risque* : 5 sur 7 (risque le plus élevé)
Performances du fonds au 30/06/2025 :
Les performances indiquées sont représentatives des performances passées et ne sont pas une garantie des résultats futurs.
Commentaire des gérants, Frédéric Dupraz et Matthieu Rolin :
Le fonds clôt le deuxième trimestre 2025 sur une dynamique positive, surpassant son indice de référence (MSCI World NR). Les marchés ont rebondi suite à l'annonce du président Trump d'un gel de 90 jours des droits de douane, décidés lors du « Liberation Day ».
Les valeurs du monde réel ont particulièrement bénéficié de cette reprise, en particulier dans les segments de la vie et du travail. Les titres liés à la sécurité des data centers, notamment en matière de sécurité électrique, climatique et incendie, ont connu une progression marquée (à la suite des inquiétudes suscitées par les annonces de DeepSeek en ce début d’année) et les plans d'investissement en capital des entreprises continuent à soutenir le secteur. En revanche, les valeurs liées à la sécurité de l'eau et des aliments ont sous-performé, leur impact sur le portefeuille demeurant limité, le segment Alimentation représentant seulement 6 % de la composition du portefeuille.
Dans le secteur digital, la majorité des titres du segment Connexion ont bien performé, tirés par le rebond des marchés. La plupart des entreprises de cybersécurité ont annoncé des résultats solides, peu d'entre elles ayant signalé une baisse d'activité en raison du programme d'économies du gouvernement américain (DOGE). Cependant, quelques entreprises ont évoqué des cycles de ventes prolongés avec des clients fédéraux. À l'inverse, le segment Achats a affiché une performance en demi-teinte, en particulier les bureaux de crédit, qui ont moins participé à la hausse des marchés.
Les tensions géopolitiques restent vives, avec des conflits en Ukraine et au Moyen-Orient sans solution apparente, tandis que la Chine intensifie ses exercices militaires près de Taïwan. Dans ce contexte, le président Trump maintient sa politique commerciale agressive, imposant des droits de douane jugés nécessaires pour rétablir l'équilibre commercial. Par ailleurs, son programme budgétaire, surnommé la "Big Beautiful Bill" est en phase d’être adopté. Des rumeurs circulent également sur un éventuel remplacement de Jerome Powell à la tête de la Réserve fédérale par un proche de Trump, ce qui complique la visibilité pour les investisseurs.
Notre stratégie de gestion, axée sur des titres de qualité et des moteurs de croissance à long terme, nous permet d'affronter cette période troublée avec sérénité, malgré le manque de visibilité. La rigueur dans l'analyse des modèles d'affaires et la valorisation des actions est essentielle pour nous prémunir contre les fluctuations à court terme des marchés, tout en maintenant notre cap centré sur la sécurité.
Information promotionnelle à l’attention de tout investisseur. Ce document n’est pas destiné à l’usage des résidents ou citoyens des Etats Unis d’Amérique et des « U.S. Persons », telle que cette expression est définie par la «Regulation S» de la Securities and Exchange Commission en vertu du U.S. Securities Act de 1933 et reprise dans le Prospectus des OPC cités dans ce document.
Les données présentes dans ce document sont établies au 11 juillet 2025.
Elles sont susceptibles de variations, sont produites à titre d’information uniquement et ne doivent pas être considérées comme une offre de vente ou de souscription, une recommandation ou un conseil en investissement. Ce document ne constitue pas la base d’un contrat ou d’un engagement de quelque nature que ce soit. Il peut faire l’objet de modifications sans préavis. Du fait de leur simplification, les informations données dans ce document sont inévitablement partielles ou incomplètes et ne peuvent dès lors avoir une valeur contractuelle. Elles sont indiquées en complément d’informations réglementaires et notamment de la documentation juridique disponible en agence, sur le site opc.lcl.fr ou amf-france.org. Avant d’investir dans ce produit, il vous appartient de procéder, sans vous fonder exclusivement sur les informations qui vous ont été fournies, à votre propre analyse des risques juridiques, fiscaux et comptables liés à ce type d’investissement, en consultant si vous le jugez nécessaire, vos propres conseillers et experts professionnels dans ces domaines. Distributeur : Crédit Lyonnais - SA au capital de 1 847 860 375 € - Inscrit sous le numéro d’immatriculation d’intermédiaire en assurance ORIAS : 07 001 878 - Siège social : 18 rue de la République, 69002 Lyon SIREN 954 509 741 - RCS Lyon. Pour tout courrier : LCL, 20 avenue de Paris 94811 Villejuif Cedex.
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