CPR Invest – Global Disruptive Opportunities cherche à surperformer les marchés d’actions mondiaux sur le long terme (au moins cinq ans) en investissant autant dans les sociétés disruptives que dans celles qui bénéficient de cette disruption.
Phénomène mondial et en forte accélération, la disruption touche tous les secteurs. Ainsi, pour tenter de capter la croissance potentielle de la thématique au global, les gérants ont décidé d’adopter une approche multisectorielle et de synthétiser leur univers autour de quatre grandes dimensions :
- Economie digitale,
- Santé et sciences de la vie,
- Industrie 4.0,
- Terre.
La stratégie d’investissement consiste à détecter tout d’abord les tendances et secteurs disruptifs.
L’équipe de gestion a d’ailleurs identifié 28 sous-secteurs qui représentent un univers d’environ 740 titres.
Les entreprises de l’univers passent par une analyse quantitative (valorisation, risque) puis fondamentale (potentiel de croissance, perspectives à moyen et long terme) qui permettent à l’équipe de gestion de se forger des convictions, en plus des visites régulières qu’ils rendent aux directions de ces entreprises.
A ceci s’ajoute une approche d’investissement responsable qui va exclure celles qui ont les plus mauvaises pratiques durables sur des critères ESG(1)
C’est sur cette base que 60 titres environ sont sélectionnés dans le portefeuille au final.
Global Disruptive Opportunities est un compartiment de Sicav luxembourgeoise. Il n’offre pas de garantie de performance et présente un risque de perte en capital, notamment en raison des fluctuations de marché(2)
Son niveau de risque(3) est de 6 sur l’échelle SRRI de 1 à 7.
CPR Invest – Global Disruptive Opportunities – A EUR – Acc : Code ISIN : LU1530899142
Performances nettes annualisées en euro au 31 janvier 2022
Les performances passées ne sont pas constantes dans le temps, ne font l’objet d’aucune garantie et ne sont donc pas un indicateur fiable des performances futures.
Commentaire du gérant Wesley Lebeau
L’année 2021 a été caractérisée par une forte demande combinée à une perturbation de la chaîne d'approvisionnement et à une surprise de l'inflation. Sur la période, le fonds a sous-performé son indice comparatif mais a récupéré une partie de sa sous-performance, grâce à une bonne série de résultats trimestriels. L’économie digitale a d’ailleurs contribué pour moitié à cette reprise, la Terre et l'industrie 4.0 ont fait le reste.
L'économie digitale a réalisé une performance globalement solide, mais avec une forte dispersion entre les thèmes : le Big Data a été de loin le plus grand contributeur positif et le secteur des Fintech a surperformé alors que des entreprises du Cloud ont renvoyé des résultats décevants.
La dimension Terre a également contribué positivement via des entreprises dans le thème du solaire.
L'industrie 4.0 est la seule dimension dont la performance relative a été légèrement négative, en raison de l'impact des valeurs cycliques dans les thèmes de la robotique et des usines intelligentes (smart factory), mais compensée par la forte performance des véhicules électriques.
Enfin, le secteur des sciences de la vie et de la santé a été le plus décevant, avec des performances médiocres dans les différents thèmes : Lifescience Tools, e-Santé et MedTech.
Du côté de nos perspectives, le positionnement du fonds n'a pas changé. Nous avons tendance à augmenter l'exposition sur les noms sur lesquels nous avons les plus fortes convictions et qui ont sous-performé en 2021. Ils offrent le meilleur rapport risque-rendement dans cet environnement de marché, principalement dans les thèmes du Cloud, du Big data, l'innovation dans la santé et les énergies renouvelables.
Nous allons également suivre de près d’autres secteurs qui tournent autour des moyens de paiement, du Cloud/Logiciels, de la cybersécurité et de la robotique/automatisation.
Du côté de la transition énergétique, nous pensons que l'énergie du futur sera décarbonée, distribuée et numérisée ; nous nous concentrons donc sur les tendances et les technologies liées à ces trois piliers clés.
La valorisation du fonds par rapport au marché est historiquement basse, avec des catalyseurs forts pour les 6 prochains mois.
Information promotionnelle à l’attention de tout investisseur. Ce document n’est pas destiné à l’usage des résidents ou citoyens des Etats Unis d’Amérique et des « U.S. Persons », telle que cette expression est définie par la «Regulation S» de la Securities and Exchange Commission en vertu du U.S. Securities Act de 1933 et reprise dans le Prospectus des OPC cités dans ce document.
Les données présentes dans ce document sont établies au 7 février 2022. Elles sont susceptibles de variations, sont produites à titre d’information uniquement et ne doivent pas être considérées comme une offre de vente ou de souscription, une recommandation ou un conseil en investissement. Ce document ne constitue pas la base d’un contrat ou d’un engagement de quelque nature que ce soit. Il peut faire l’objet de modifications sans préavis. Du fait de leur simplification, les informations données dans ce document sont inévitablement partielles ou incomplètes et ne peuvent dès lors avoir une valeur contractuelle. Elles sont indiquées en complément d’informations réglementaires et notamment de la documentation juridique disponible en agence, sur le site sicavetfcp.lcl.fr ou amf-france.org. Avant d’investir dans ce produit, il vous appartient de procéder, sans vous fonder exclusivement sur les informations qui vous ont été fournies, à votre propre analyse des risques juridiques, fiscaux et comptables liés à ce type d’investissement, en consultant si vous le jugez nécessaire, vos propres conseillers et experts professionnels dans ces domaines. Distributeur : Crédit Lyonnais - SA au capital de 1 847 860 375 € - Inscrit sous le numéro d’immatriculation d’intermédiaire en assurance ORIAS : 07 001 878 - Siège social : 18 rue de la République, 69002 Lyon SIREN 954 509 741 - RCS Lyon. Pour tout courrier : LCL, 20 avenue de Paris 94811 Villejuif Cedex.
Ce fonds est géré par CPR Asset Management, Société anonyme au capital de 53 445 705 € - Société de gestion de portefeuille agréée par l'AMF n° GP 01-056 - 90 boulevard Pasteur, 75015 Paris - France – 399 392 141 RCS Paris.
(1) Les critères Environnement, Social et Gouvernance (ESG) permettent d’évaluer et de noter la responsabilité des entreprises vis-à-vis de ces critères.
(2) Se référer au Document d’Informations Clés pour l’Investisseur (DICI) et au prospectus pour plus de détails sur les risques.
(3) L’indicateur synthétique de risque et de rendement (SRRI) correspond au « Profil de risque et de rendement » présent dans le DICI et peut évoluer dans le temps. Il est déterminé sur une échelle de 1 (risque le plus faible) à 7 (risque le plus élevé). Le niveau de risque le plus faible ne signifie pas « sans risque ».
