Pour y parvenir, l’équipe de gestion sélectionne des actions de petites, moyennes ou grandes sociétés européennes identifiées comme réalisant une partie significative de leur chiffre d’affaires dans des activités accompagnant la transition énergétique ; cette analyse financière est combinée à une analyse extra-financière basée sur des critères extra-financiers dits ESG sur l’ensemble des actions du portefeuille. Cela permet d’assurer la cohérence de la thématique environnementale à tous les niveaux du processus de sélection et d’être vigilant sur la politique de développement durable de chaque entreprise.

Fort de cet engagement, le fonds a obtenu en décembre 2020 le label ISR par l’autorité de certification française AFNOR2. Ce label d’Etat signifie que le fonds répond à de nombreux critères d’Investissement Socialement Responsable.

La méthodologie d’analyse et de notation des émetteurs, notre engagement, notre transparence, et enfin les étapes de construction du portefeuille reposent sur les piliers suivants : Environnement-Social-Gouvernance et Droits Humains.

Amundi Valeurs Durables se distingue par une approche encadrée du risque et de la liquidité. Le fonds recherche une diversification des valeurs sélectionnées en termes de :

  • taille (petites, moyennes et grandes capitalisations) ;
  • secteur (multi secteurs) ;
  • répartition géographique (zone européenne, Norvège et Suisse inclus).

Le fonds Amundi Valeurs Durables cherche ainsi à minimiser sa volatilité

Son niveau de risque(1) est de 4 sur l’échelle SRI de 1 à 7.

Amundi Valeurs Durables

Code ISIN : FR0000991424 

Performances nettes au 31 mars 2023 :

Les performances passées ne sont pas constantes dans le temps, ne font l’objet d’aucune garantie et ne sont donc pas un indicateur fiable des performances futures.

Commentaire de la gérante Isabelle Lafargue

Le mois de mars a été marqué par de fortes tensions dans le secteur bancaire, aux Etats-Unis et, dans une moindre mesure, en Europe. Cet épisode a été largement perçu comme susceptible de peser sur l’offre de crédit au cours des prochains mois. Dans un contexte de ralentissement économique restant pour l’heure modéré et de persistance de l’inflation élevée, les grandes banques centrales ont tout de même relevé leurs taux directeurs, mais adopté un ton plus prudent pour la suite. Les rendements obligataires ont fortement baissé. Les marchés d’actions ont connu une forte volatilité mais, en fin de mois, faisaient preuve d’une bonne résistance malgré la hausse de l’incertitude.

La tourmente dans le secteur bancaire à la suite des faillites de plusieurs banques régionales aux Etats-Unis ainsi que celle liée à Crédit Suisse en Europe ont eu pour effet une hausse de la volatilité sur les marchés d’actions. L’intervention très rapide des banques centrales, combinée à une baisse des taux longs, a permis de limiter l’impact sur cette classe d’actif. L’indice MSCI Europe a ainsi enregistré une performance de -0.07%.

Dans ce contexte, le fonds a enregistré une performance nette négative de -1.06%, sous-performant le marché européen actions de -0.99%.

D’un point de vue sectoriel, la plupart des secteurs ont contribués négativement à la performance du fonds sauf la technologie, les biens de consommation de base et les services publics. Le secteur des matériaux, l’immobilier et l’industrie ont majoritairement contribués à la performance négative. Nous pouvons mentionner Svenska Cellulosa (Agriculture Durable / Suède / -7.27%), Inmobiliaria Colonial SOCIMI (Efficience énergétique / Espagne / -14.21%) ainsi que Legrand SA (Efficience énergétique / France / -4.02%).

D’un point de vue thématique, tous les secteurs thématiques ont contribués négativement à la performance hormis la gestion de l’eau et des déchets. L’efficience énergétique a principalement contribué à la performance négative suivie par l’agriculture durable.

Au 31 mars 2023, la répartition thématique du portefeuille se fait comme suit :

  • Efficacité énergétique : 39.9%
  • Déchets et Eaux usées :  28.1%
  • Energies alternatives, Technologies propres et services :  19.9%
  • Agriculture Durable : 12.1%

(1) Le SRI correspond au profil de risque et de rendement présent dans le Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DIC). La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque ». Le SRI n’est pas garanti et pourra évoluer dans le temps

Avertissement

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L’investisseur est soumis à un risque de perte en capital (voir le détail des Risques dans le DIC et le prospectus).

Les OPC n’offrent aucune garantie de performance. Les performances passées ne préjugent en rien des résultats futurs.

L’exactitude, l’exhaustivité ou la pertinence des informations, prévisions et analyses fournies ne sont pas garanties. Elles sont établies sur des sources considérées comme fiables et peuvent être modifiées sans préavis. Les informations et prévisions sont inévitablement partielles, fournies sur la base de données de marché constatées à un moment précis et sont susceptibles d’évolution.

Il appartient à l’investisseur de s’assurer de la compatibilité de cet investissement avec les lois de la juridiction dont il relève et de vérifier si ce dernier est adapté à ses objectifs d’investissement et sa situation patrimoniale (y compris fiscale).

Informations réputées exactes en mars 2023.

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