Alors que dans les années 1970, on comptait 3 cotisants pour un retraité, ce rapport devrait passer à 1,5 pour un à l'horizon 2040(1). Un déficit qui souligne surtout la nécessité, en amont, de mieux préparer cette échéance. Et s'il est plus que conseillé de l'anticiper, c'est essentiellement en raison de la perte de revenus qui y est attachée. "Elle peut s'avérer substantielle », précise Karine Iscar, Banquier privé, chez LCL Banque Privée région Nord-Ouest.
Selon le rapport du Conseil d'Orientation des Retraites (COR) de juin 2024, le taux de remplacement(2) diminue de génération en génération quel que soit le secteur d'activité ou le régime de rattachement. Il est aujourd'hui estimé autour de 75 % pour un fonctionnaire, de 50 % pour un salarié du secteur privé et seulement autour de 40 % pour un travailleur non salarié".
Répondre à plusieurs besoins
Il est donc recommandé de se constituer un complément de retraite par capitalisation pour compenser une perte de revenus à cette échéance.
La sensibilisation croissance sur le sujet commence à se faire sentir auprès de l’ensemble des tranches d’âge. L'initiative est d'autant plus pertinente que les solutions présentées peuvent aussi répondre à d'autres besoins. "Au-delà de la retraite, nos clients ont d'autres objectifs, souligne Constance de Montalivet, Analyste patrimonial, chez LCL Banque Privée région Nord-Ouest. Selon leur âge, leur situation familiale, professionnelle et patrimoniale, ils peuvent nourrir l'ambition d'acquérir une résidence principale, d'assurer une transmission à leurs enfants… Nous analysons avec eux l'ensemble de ces objectifs pour leur proposer la solution la plus appropriée à leur situation".
Suivant l’ensemble de ces facteurs, la mise en place d'un PER peut apparaitre comme une solution pertinente. D'autant plus efficace lorsqu'elle est associée à un contrat d'assurance-vie.
Une solution judicieuse
Et pour cause, c'est un produit d'épargne dédié à la retraite qui présente un certain nombre de spécificités, fiscales notamment. Son véritable point fort tient surtout au fait que les versements qui y sont réalisés sont déductibles sous conditions du revenu imposable(3)(4).
"Le montant investi étant déduit du revenu taxable, cela génère une économie d'impôts(4),
L'intérêt d'un PER, c'est ainsi d'investir durant son activité professionnelle lorsque l'on est sur une tranche marginale d'imposition (TMI) élevée, et d'en sortir à la retraite lorsque celle-ci aura baissé.(4)"
Une solution qui peut s'avérer judicieuse notamment pour les personnes fortement fiscalisées. Ensuite, le PER présente aussi l'avantage de pouvoir se positionner sur différents supports d’investissements - sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers et qui présentent un risque de perte en capital.
Le choix d’allocation peut se faire en gestion pilotée ou libre. "En gestion pilotée, nous proposons trois profils de gestion, prudent, équilibre ou dynamique pour une allocation progressivement sécurisée en fonction de l’horizon de retraite et du profil de risque de l’investisseur. La Formule Gestion Pilotée à horizon Equilibre est proposé par défaut mais le client peut choisir un autre profil en fonction de son profil d’investissement, ou bien déroger à la Gestion Pilotée et préférer la Gestion Libre. La gestion libre s’adresse à ceux qui souhaitent avoir le choix d’une libre répartition de leurs supports d’investissement. » Selon ses objectifs et son appétence au risque, le titulaire aura ainsi l’occasion de faire évoluer sa gestion au gré des étapes de sa vie active.
Il faut bien avoir en tête que le PER est un produit d’épargne présentant un risque de perte en capital et que les sommes qui y sont versées sont bloquées tant que vous ne prenez pas votre retraite. Des exceptions sont prévues : achat de la résidence principale ou accident de la vie (chômage, invalidité, décès du conjoint, surendettement, etc.). Ensuite, une fois à la retraite, vous pouvez choisir de percevoir un capital, un capital fractionné ou bien une rente. Ces sommes seront soumises au barème de l'impôt sur le revenu et aux règles applicables aux pensions et retraites, mais l’opération reste intéressante si, à cette période, votre imposition se situe à des niveaux moins élevés que lorsque vous étiez en activité au moment des versements.
Placements complémentaires
Lorsqu’on souhaite placer des capitaux dans l’objectif futur d'acquérir un bien immobilier, tout en préparant sa transmission, le contrat d’assurance-vie peut être une solution. Certes, ce dernier, qui présente également un risque de perte en capital, n'offre pas les spécificités fiscales du PER lors du versement, mais, plus souple, il permet de disposer du capital investi, sans attendre d'être à la retraite. "On oppose souvent ces deux placements, constate Karine Iscar. Mais, en réalité, ils sont très complémentaires". En effet, cette dualité va au-delà des simples conditions de sortie. "Les déductions d'impôts liées à l'effort d'épargne sur PER génèrent des sommes économisées qui peuvent judicieusement être placées sur un contrat d'assurance-vie"(4), relève Constance de Montalivet.
La combinaison de ces deux contrats, si cela répond aux besoins, semble ainsi plus appropriée que la simple mise en place d'un PER pour préparer au mieux sa retraite. Une solution pertinente qui, selon la situation personnelle, professionnelle et patrimoniale, doit être analysée et ajustée en conséquence. Au-delà, les conseillers LCL Banque Privée accompagnent leurs clients tant dans leur gestion (libre ou pilotée) que dans le suivi de leur plan d'épargne retraite.
Cas Pratique
LA PROBLÉMATIQUE
Madame X, 45 ans, mariée, deux enfants est cadre supérieure dans le domaine agroalimentaire et souhaite préparer sa retraite. Pour ce faire, elle compte ouvrir un PER pour maximiser l’avantage fiscal à l’entrée, compte tenu de son taux marginal d'imposition (TMI) de 41 % et des plafonds réglementaires de déduction importants dont le couple dispose. Parallèlement, elle nourrit le projet d’acquérir une résidence secondaire en Normandie, mais, en dépit de plusieurs années de recherche, n'a pas encore trouvé de bien répondant à ses attentes. Sur recommandation de ses parents clients de LCL Banque Privée qui lui ont fait une donation de 200 000 euros, Madame X a pris rendez-vous avec LCL Banque Privée, qui n'est pas sa banque principale.
Lors de ce premier rendez-vous, Karine Iscar, banquier privé, a pris connaissance de la situation personnelle et patrimoniale de Madame X, de ses attentes en matière d’impacts environnementaux de ses placements et a établi son profil de risque et son horizon de placements. A la suite de ce bilan patrimonial, elle a pu faire des propositions en adéquation avec la situation de sa future cliente.
LA SOLUTION MISE EN PLACE
Ouverture d'un PER avec versement de 30 000€. Profil de gestion dynamique avec mise en place de versements programmés compte tenu de l'horizon de placement.
- Ouverture d'un contrat d'assurance-vie sur lequel est placé le reliquat. Profil plus prudent dans la gestion compte tenu du projet immobilier.
CONTEXTE FISCAL
- Dans le cas de cette cliente, le versement d’un montant de 30 000 € sur le PER permet sa déductibilité complète dans la TMI à 41 %, tout en conservant un reliquat de plafonds disponibles pour les années suivantes, ce qui répondra à l’objectif de revenus complémentaires à la retraite.
- Le contrat d'assurance-vie permet de conserver des fonds disponibles si Madame X trouve, entre-temps, un bien immobilier. Ceci, tout en préparant sa transmission à ses deux enfants.
- En cas de rachats partiels sur son contrat d'assurance-vie, les gains seront imposés selon la durée de détention du contrat et soumis aux prélèvements sociaux(5). En cas de rachat au-delà de huit ans, Madame X pourra bénéficier d'un abattement annuel à hauteur de 9 200€ sur le gain (pour un couple soumis à imposition commune).
(1) Conseil d'Orientation des retraites (Cor)
(2) Le taux de remplacement peut se définir comme le pourcentage du revenu d’activité que vous conserverez une fois à la retraite. Pour obtenir votre taux de remplacement, vous devez diviser le montant de votre pension de retraite par le montant de votre dernier salaire professionnel. Par exemple, si vous touchiez un salaire net de 2 500 euros par mois durant votre dernière année de travail et que votre pension de retraite est de 1 700 euros nets, votre taux de remplacement est de 68 % (= 1 700/2 500).
(3) En l'état de la réglementation en vigueur.
(4) Pour plus de détails sur le PER, les plafonds de versements et la fiscalité, rendez-vous sur les pages du site du Service Public dédiée au PER : https://www.service-public.fr/particuliers/vosdroits/F36526/0.
(5) Pour plus d’informations sur la fiscalité des contrats d’assurance vie : https://www.economie.gouv.fr/particuliers/quelle-fiscalite-lassurance-vie
Les solutions proposées dépendant du contexte personnel, des besoins et objectifs exprimés, et de la réglementation en vigueur, susceptible d’évolution, elles ne sont pas adaptées à toutes les situations, même similaires. Les informations communiquées dans cet article le sont à titre purement informatif et n’ont pas de valeur contractuelle. Ce contenu n’est pas destiné à fournir un conseil en investissement ni un quelconque autre service en investissement et ne constitue de la part de LCL ni une offre, ni une recommandation personnalisée, ni un conseil en vue de l’achat ou de la souscription ou de la vente de produits financiers.Rapprochez-vous de votre conseiller qui saura vous accompagner utilement dans vos réflexions et projets.
Le plan d’épargne retraite et les contrats d’assurance vie multisupports présentent un risque de perte en capital. Les dispositions complètes du contrat figurent dans la notice d’information. Vous disposez d’un délai légal de renonciation de 30 jours calendaires révolus à compter de la conclusion de votre adhésion.
L’investissement sur des supports en unités de compte s’apprécie en fonction de vos besoins et exigences, de votre profil d’investisseur et de la durée de détention envisagée. Les montants investis sur les supports en unités de compte présentent un risque de perte en capital.
LCL Retraite PER est un contrat d'assurance vie de groupe multisupports, souscrit par ARVIGE auprès de CA Assurances Retraite, Fonds de retraite professionnelle supplémentaire régi par le Code des assurances. Il présente un risque de perte en capital. Les dispositions complètes du contrat figurent dans la Notice d'Information. Vous disposez d'un délai légal de renonciation de 30 jours calendaires révolus à compter de la conclusion de votre adhésion.
Ainsi, avant de souscrire à de tels produits ou services financiers, nous invitons l’investisseur potentiel à prendre connaissance de l’ensemble des informations contenues dans la documentation détaillée du placement ou service financier envisagé en particulier celles liées aux risques associés à ce produit ou service.
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