Classe d’actifs à part entière, les produits structurés se définissent comme des instruments financiers permettant d’investir, par exemple, sur les marchés actions, tout en bénéficiant de mécanismes de protection dépendant de la réalisation d’un scénario prédéfini et consultable dans chaque brochure de chaque produit structuré. Leur principe : combiner une composante obligataire apportant un niveau de protection partielle du capital à l’échéance, et une composante optionnelle indexée sur un sous-jacent qui détermine les scénarios de rendement matérialisé par des détachements de coupons, en contrepartie d’un risque de perte en capital.
« Dans l’environnement actuel, marqué par de nombreuses incertitudes économique, géopolitique et de marché, les produits structurés présentent un réel intérêt puisqu’ils permettent de continuer à investir tout en intégrant, sous conditions, des systèmes de protection du capital et de détachement de coupons »,
explique Élisa Deniau, Responsable de l’offre de produits structurés chez CA Indosuez France.
Une nouvelle orientation de gestion…
« C’est dans ce contexte que LCL Banque Privée a décidé de recourir à l’expertise de CA Indosuez sur cette classe d’actifs pour proposer à ses clients d’investir dans des produits structurés via une orientation de gestion dédiée », déclare Delphine Vazzano, Chef de Produit marketing à la Direction Épargne de LCL..
« Après s’être assuré de l’adéquation avec son profil investisseur et ouvert un fonds interne dédié spécifique à cette orientation, le conseiller peut faire bénéficier à son client de l’expérience reconnue des gérants de CA Indosuez dans la sélection de produits structurés et la construction d’allocations personnalisées ».
Une diversification construite dans le temps
L’allocation de l’orientation de gestion est construite de manière progressive, afin de lisser les points d’entrée et capter les opportunités de marché. Une fois investie, l’allocation est constituée d’au moins 10 produits structurés d’une durée maximale de 5 ans chacun, dont les sous-jacents sont adossés à des paniers de 3 actions relevant de secteurs différents. Cette stratégie d’investissement éprouvée par les gérants de CA Indosuez cherche à optimiser le couple rendement/risque au sein de l’allocation. « Les clients bénéficient à la fois d’une allocation dynamique et de toute l’expérience des gérants en matière de timing d’investissement afin de profiter des opportunités pour lisser les points d’entrée», souligne Élisa Deniau.
Une allocation privilégiant le détachement de coupons réguliers
Quelles que soient les phases de marché, l’objectif de l’orientation de gestion est de détacher en cours de vie des produits des coupons conditionnels à intervalles réguliers en fonction de scénarios de marché prédéfinis. « Les coupons sont automatiquement réinvestis par les gérants, favorisant une gestion dynamique et limitant les périodes d’inactivité au sein du portefeuille », précise Élisa Deniau. Compte tenu du renouvellement régulier des produits structurés, l’horizon minimum d’investissement recommandé sur l’orientation de gestion est de 8 ans.
Des mécanismes de protection intégrés pour la majorité des produits
Les produits sélectionnés au sein de l’allocation intègrent une protection partielle du capital à l’échéance jusqu’à une baisse moyenne de 40 % de la valeur initiale du sous-jacent. Au-delà, l’investisseur supporte une perte en capital(1). De même, un coupon est versé chaque trimestre même en cas de baisse du sous-jacent jusqu’à - 25 % par rapport à son niveau initial. Au-delà de 25% de baisse du sous-jacent, le coupon est mis en mémoire pour permettre au client de le percevoir ultérieurement si les conditions de marché le permettent.
Par sa construction, l’orientation Produits Structurés est une solution d’investissement qui a sa place dans une allocation d’actifs globale diversifiée. Éligible aux contrats d’assurance vie de CALI Europe(2), cette nouvelle orientation de gestion s’adresse aux clients banque privée et gestion de fortune sous conditions d’éligibilité(3).
(1) L’offre s'adresse à des souscripteurs ayant la connaissance et l'expérience des produits financiers.
L’investisseur est soumis aux risques suivants compte tenu de la nature des produits : risque de liquidité, risque de taux, risque de crédit, risque de marché, risque de perte en capital.
En qualité d'investisseur, vous êtes averti que votre capital n'est pas garanti, vous pouvez donc supporter un risque de perte partielle du capital.
(2) Federlux Privilège, Federlux Privilège 2, Federlux Privilège 2+, Federlux Privilège3+,Federlux Capital, Federlux Capital 2, Federlux Capital 2+, Federlux Capital3+, Federlux Life, CALIE Life Excellence 2, contrats assures par CALI Europe Succursale France - 16-18 boulevard de Vaugirard, 75015 Paris - R.C.S. Paris 442 471 116 - Succursale française de CALI Europe - Société anonyme d’assurance vie - Siège Social : 9 Allée Scheffer, Building C, L-2520 Luxembourg, R.C.S. Luxembourg B 75007 - Adresse postale : BP 925, L-2019 Luxembourg.
(3) Les clients doivent correspondre à la classification C ou D[MF(1] . au sens de la circulaire du commissariat aux assurances luxembourgeois :
- Clients C : souscripteurs investissant un minimum de 250.000 € dans l’ensemble de leurs contrats auprès de la compagnie d’assurances et déclarant posséder une fortune en valeurs mobilières supérieure ou égale à 1 250 000 €.
- Clients D : souscripteurs investissant un minimum de 1.000.000 € dans l’ensemble de leurs contrats auprès de la compagnie d’assurances et déclarant posséder une fortune en valeurs mobilières supérieure ou égale à 2 500 000 €.
LCL, en qualité de gérant du FID CREDIT LYONNAIS, Société Anonyme au capital de 2.037.713.591€ - Immatriculée sous le n°954509741 – RCS LYON - Siège social : 18, rue de la République - 69002 LYON -Siège central : 20 avenue de Paris – 94811 VILLEJUIF Cedex - Inscrit sous le numéro d'immatriculation d'intermédiaire en assurance ORIAS : 07001878 -Agréé à Monaco par la Commission de Contrôle des Activités Financières (CCAF) pour les activités de gestion de portefeuille pour le compte de tiers, la réception et la transmission d’ordres pour le compte de tiers et le conseil et l’assistance en lien avec ces activités. Carte professionnelle de transaction immobilière n° CPI 6901 2020 000 045 362 délivrée le 22/10/2020 par la Chambre de Commerce et d'Industrie de Lyon.
CA Indosuez, en qualité de gérant du FID sur délégation de LCL société anonyme au capital de 853 571 130 euros, maison mère du groupe Indosuez et établissement bancaire de plein exercice agréé pour la fourniture de services d’investissement et l’activité de courtage en assurance, dont le siège social est situé 17, rue du Docteur Lancereaux, 75008 Paris, France, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 572 171 635 (numéro individuel d’identification d’assujetti TVA : FR 075 72 17 16 35). www.ca-indosuez.com