Risque des sous-jacents
Pour évaluer le risque d’un ETF, il faut connaître le risque des valeurs le composant. Le document d’informations clés (DIC) de l’ETF constitue à cet égard une mine d’informations. Elle précise les secteurs ou les zones géographiques couvertes.
La rubrique « Quels sont les risques et qu’est-ce que cela pourrait me rapporter ? » du document précise aussi le niveau de risque de l’ETF en le situant sur une échelle allant de 1 à 7 (du moins au plus risqué). Cet indicateur, appelé SRI, donne une vue d’ensemble du niveau de risque et permet de comparer le placement avec d’autres. Le SRI prend en compte deux facteurs de risque, la volatilité et le risque de crédit, c’est-à-dire le risque que la société qui gère l’ETF ne puisse pas accéder à la demande de sortie de l’investisseur.
Il peut exister d’autres risques liés aux ETF, qui doivent être identifiés dans le DIC. Comme le risque de change pour certains ETF investissant dans des indices d’actions cotées dans des devises étrangères et qui ne cherchent pas à gommer ce risque. Ou encore le risque de liquidité.
Volatilité d’un ETF
Pour les fonds collectifs de placement, donc les ETF, il existe d’autres façons d’estimer le risque lié à la volatilité qui sont parfois proposées dans les établissements financiers. La « VaR » par exemple, ou « Value at Risk », indique le niveau de perte avec une probabilité donnée, par exemple dans 95 % des cas. Par exemple, pour un ETF d’actions, si la VaR sur un mois à 95 % est de -7 %, cela signifie que sur cette durée, la performance a 95 % de chances d’être supérieure à -7 % et 5 % de chances d’être inférieure.
Le « drawdown » renseigne pour sa part sur la perte la plus importante qu’a affichée l’ETF pendant une certaine période (un an par exemple), c’est-à-dire la perte qu’un investisseur aurait subie s’il avait acheté au plus haut et vendu au plus bas possible sur cette période. Par exemple, pour un fonds d’actions, le drawdown observé sur les 5 dernières années est de -45 %. Cela donne une bonne idée du risque de perte.
Source : Application Actu Patrimoine – LCL Banque Privée, en partenariat avec Le Particulier.
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Les performances passées ne préjugent en rien des résultats futurs, elles ne sont pas non plus des garanties sur les rendements à venir. Les valeurs des parts ou actions sont soumises aux fluctuations du marché, les investissements réalisés peuvent donc varier tant à la baisse qu’à la hausse.
Ainsi, avant de souscrire à de tels produits ou services financiers, nous invitons l’investisseur potentiel à prendre connaissance de l’ensemble des informations contenues dans la documentation détaillée du placement ou service financier envisagé (règlement, document intitulé « informations clés », conditions générales du service), en particulier celles liées aux risques associés à ce produit ou service.
Les solutions patrimoniales et financières, les offres, produits, services et activités évoqués dans ce message dépendent de la situation personnelle de chaque investisseur, de la législation qui lui est applicable ainsi que de sa résidence fiscale. Nous invitons l’investisseur potentiel à prendre contact avec son conseiller Banque Privée pour vérifier si ces offres répondent à ses besoins et si elles sont adaptées à son profil d’investisseur (connaissance, expérience en matière d’investissement, préférences en matière de durabilité, situation financière y compris capacité à subir des pertes et objectifs d’investissement y compris tolérance au risque).
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